中银国际的研究报告指,和黄医药(00013.HK) -0.800 (-3.368%) 沽空 $8.77百万; 比率 13.945% (HCM.US) 最近宣布以6.08亿元出售其在上海和黄药业45%股份,相当於15倍市盈率。出售所得将用於加速全球创新并进一步战略性地开发其专有的下一代的抗体靶向偶联药物ATTC平台。公司预计将在2025年下半年启动ATTC候选药物的临床试验。
该行指,关於後期资产,赛沃替尼联用奥西替尼的NDA申请已被CDE受理并纳入优先审查,并预计将於今年首季在美国提交NDA申请。此外,在向CDE提交补充文件後,索乐匹尼布预计将於2025年获得 NDA批准。
中银国际认为,尽管近期由於赛沃替尼美国申报和索乐匹尼布内地上市获批延迟导致公司股价表现疲软,但认为这些影响已充分计价。该行将今明两年的收入预测分别下调 8%及11%,以反映关键资产的注册延迟,同时维持公司将於2025年开始盈利的预测。该行假设2025年纯利为4.49亿美元,其中考虑了出售和黄药业的收益,将港股及美股的目标价各从27美元及42元,微降至26美元及41元,重申「买入」评级。(vc/w)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-01-13 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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