中金研究报告指出，博通(AVGO.US) 今年第三季营收159.52亿美元，按年增22%，基本符合该行预期；NonGAAP毛利率78.4%，略高於该行预期，主因系高利润率的软件业务收入增长及半导体业务收入结构优化；调整後EBITDA利润率约67%，略高於公司此前至少66%的指引；Non-GAAP净利润84.04亿美元，按年37.3%，基本符合该行预期。中金表示，由於博通第四家AIASIC客户项目超预期，大客户需求存上修可能，2026财年AI收入或较大幅度增长。
中金维持博通2025财年营收基本不变，由於利润率高於预期，上调今年NonGAAP净利润1.9%至332.99亿美元，上调2026财年营收11.4%至864.39亿美元，上调每股盈利预测15.4%至9.6美元。当前股价分别对应今明两年45倍、32倍市盈率，维持「跑赢行业」评级，基於SOTP估值，上调目标价17.2%至375美元，分别对应今明两年56倍、39倍市盈率，上行空间22.5%。(hc/w)(美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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