1. 2月23日(周一)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，纳指期货现跌0.66%，标普500指数期货跌0.46%，道指期货跌0.49%。

2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.59%，英国富时100指数涨0.35%，法国CAC40指数涨0.50%，欧洲斯托克50指数跌0.11%。

3. 截至发稿，WTI原油涨0.36%，报66.72美元/桶。布伦特原油涨0.31%，报71.52美元/桶。

市场消息

关税政策不确定性席卷金融市场，美元与美股期货走低，现货黄金站上5170美元。周一，美元指数和美股三大股指期货下跌，特朗普关税政策走向的不确定性与模糊性大幅削弱了投资者对美国资产的信心，并加剧了全球市场波动风险。美国最高法院20日裁决美国政府征收大规模关税政策“越权”后，特朗普立即祭出新的行政令，且强调美国政府将继续保留《301条款》和《232条款》框架之下现有的进口关税，并暗示将启动更多的贸易调查。因此，市场对于特朗普下一步关税政策行动不确定性的担忧情绪愈发浓厚，导致美股三大股指期货疲软。现货黄金站上5170美元/盎司，日内涨1.3%。

美股看跌保护需求创四年新高，高盛：专业投资者们正在为“某种突破”做准备。在市场表面平静之下，专业投资者正以罕见的力度买入下行保护。高盛最新数据显示，尽管标普500指数过去两个月交易于历史上最窄的区间之一，但机构投资者的交易行为却更像是在应对VIX波动率指数达到35的极端情况——而目前VIX仅为19。这种异常背离暗示，市场可能即将迎来方向性突破。这种防御性布局的紧迫性源于关键技术位的临近。高盛指出，gamma值在小幅下跌时就会转为负值，这恰好与该行CTA动量策略的触发阈值重合。高盛强调这"极其重要"，意味着市场可能正准备反映个股层面已经持续一段时间的剧烈波动。

超级周重磅来袭!特朗普关税动荡+伊朗局势齐升温，英伟达(NVDA.US)      财报万众瞩目。过去一周，政策面主导了市场注意力，周五迎来了备受期待的最高法院裁决，该裁决驳回了美国总统特朗普的大规模关税体系。随后，特朗普迅速签署10%全球关税反击最高法院裁决，并于21日在社交媒体上发文称，前一天宣布对输美商品征收的“全球进口关税”税率立即从10%提高到15%，凸显出全球贸易体系正进一步面临稳定政策和增长的诸多挑战，且暗流不断变化。2025年呈稳步下降趋势的油价，自2026年初以来已上涨15%。这在很大程度上归因于伊朗的紧张局势，最新进展显示，美国和伊朗谈判代表预计将于本周四在日内瓦会晤，特朗普倾向未来几天对伊实施特定范围打击，未来数月可能发动更大规模攻击。地球最重要公司——“AI芯片霸主”英伟达的第四财季业绩报告将于美东时间周三盘后发布，这家全球市值最高的芯片巨头的财报，将是全球股市牛市核心驱动力——人工智能(AI)交易主题的关键风向标。

鉴于特朗普政府关税风险，欧盟拟冻结对与美国贸易协议的批准程序。有媒体报道称，欧盟准备暂停其与美国贸易协议的批准程序，并正要求特朗普政府提供更多有关其新关税计划的细节。欧洲议会的主要政治团体表示，他们将在当地时间周一暂停有关批准该贸易协议的立法工作。此前，美国最高法院裁定特朗普利用紧急权力法在全球范围内实施所谓的对等关税的做法无效。欧洲人民党党团负责美国贸易协议谈判的首席代表Zeljana
Zovko表示：“我们别无选择，只能推迟审批流程，以期弄清楚相关情况。”

被美国最高法院裁定“非法”的关税完结在即!
15%全球新税无缝接棒。美国海关与边境保护局(CBP)表示，将于周二美国东部时间凌晨12:01停止征收依据《国际紧急经济权力法》(IEEPA)实施的美国政府对等关税举措——此举距美国最高法院宣告这些关税为“非法”性质征收已过去三天多。该政府机构在其货物系统消息服务(CSMS)向托运人发布的消息中称，将自美东时间周二起停用与美国总统特朗普此前IEEPA相关行政命令有关的所有关税政策代码。尽管在最高法院关税裁决公布之后，美国总统特朗普告诉记者，美国政府不久后将在《1974年贸易法》第122条款下对全球征收15%的关税，但尚不清楚美国政府是否需要退还已经征收的关税款项。

存储芯片巨头SK海力士：将扩大AI存储芯片产能以应对需求激增。在股价过去一年飙升逾四倍、创下盈利纪录之际，SK海力士母公司SK集团董事长崔泰源承诺将显著扩大AI存储芯片产能，以满足全球数据中心建设热潮带来的需求激增。这位韩国第二大财团掌门人2月20日在华盛顿一场会议上将高带宽存储芯片(HBM)称为“怪兽级别芯片”，表示该存储产品线正为SK海力士创造巨额利润。这家芯片制造商凭借AI芯片需求的爆发式增长，股价表现领跑全球半导体行业。美国科技巨头们正展开大规模基础设施竞赛，试图在AI技术开发中占据优势。从微软、Meta到其他科技巨头，今年预计总计投入约6500亿美元用于AI相关基础设施建设，这一史无前例的投资规模直接推动了对HBM、服务器DDR5、企业级SSD等高性能存储芯片的需求。

个股消息

Arcellx(ACLX.US)      股价在美股盘前涨超78%，吉利德科学(GILD.US)      将以每股115美元的价格收购Arcellx。美国医药领军者吉利德科学公司当地时间周一表示，将收购癌症治疗合作伙伴Arcellx，此次最新收购的隐含股权价值达78亿美元，扩大了双方自2022年开始的细胞疗法开发合作。吉利德将在交易完成时以每股115美元的现金支付收购价，较该股上次收盘价溢价79%。吉利德科学公司旗下的
Kite
Pharma长期以来与Arcellx合作，共同开发和销售anito-cel，这是一种用于治疗多发性骨髓瘤(一种血液癌症)的试验性CAR-T疗法。

美国最高法院将审理埃克森美孚(XOM.US)      向古巴索赔的诉讼。美国最高法院将于当地时间周一审议一项法律的适用范围，该法律允许美国公司就古巴扣押的财产向古巴政府寻求赔偿，案件涉及美国油气巨头埃克森美孚(XOM.US)      ，与此同时，美国总统唐纳德·特朗普领导的政府正在加大对古巴政府的压力，大型能源运营商们也因此受到争议。法院将连续审理两起案件，这两起案件均涉及1996年的美国法律《赫尔姆斯-伯顿法案》。

达美乐披萨(DPZ.US)      第四季度业绩稳健，股息提高14.4%。美国披萨餐饮领军者达美乐披萨第四季度业绩强劲，使其在国际市场连续32年实现同店销售额增长，并在美国市场份额进一步提升。得益于食品篮价格上涨1.7%、加盟商利润增加以及国际和国内市场销售额增长，达美乐披萨整体利润增长
9%，总销售额则增长6.4%。该公司将季度股息提高了14%以上，这抵消了调整后收益不及预期的影响，并推动股价在周一开盘前交易中一度上涨了近6%。

重要经济数据和事件预告

21:00：美联储理事沃勒发表讲话

23:00：美国12月工厂订单月率

23:30：美国2月达拉斯联储商业活动指数、制造业产出指数