<汇港通讯> 花旗发报告指,予创科实业(00669)目标价125港元,评级「买入」。
花旗指,尽管公司最大客户家得宝(HD.US) 业绩差於预期,但仍予创科「买入」的机会,因为创科2026年起预计加速增长。
家得宝2025年第三季业绩,营收和利润均未达到市场预期。更重要的是,家得宝将2025年全年每股盈利预测下调3%,不过,分析师表示如果剔排除风暴和天气因素,其基本业务保持稳定(即第三季同店销售额和第二季具有可比性)。
另一方面,创科实业管理层表示,尽管价格温和上涨,但其产品第三季产品的终端零售(POS)仍然良好,这反映美国对等关税的影响。
鉴於家得宝更能反映消费市场,花旗认为创科实业更倾向於利润,花旗预计今年利润将占总销售额约70%,因此维持对创科实业2025 年的预测不变。
(JJ)
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