瑞银发表研报指，受惠於AI发展及金山生态系统的支持，金山云(03896.HK) +0.270 (+5.757%) 沽空 $1.03千万; 比率 2.578% (KC.US) 第三季业绩表现稳健，超出市场预期，有助提升投资者对其收入及盈利持续复苏的期望。随着云端使用量增长，特别是WPS Office及小米(01810.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $3.95亿; 比率 22.427% 物联网、智能手机和电动车相关的AI需求，预计来自金山软件(03888.HK) -0.300 (-0.882%) 沽空 $2.23千万; 比率 38.368% 和小米的收入贡献将从2024年的约20%，提升至2027年的超过40%，推动该公司2025至2027年收入年均复合增长率达到13%。
瑞银将金山云2024至2026年的收入预测上调3%至13%，每股盈利预测则从3.24元、1.91元及0.92元人民币，调整为3.97、1.85及0.87元人民币，以反映AI资本支出增加所提升的折旧成本预期。该行并将金山云的评级从「中性」上调至「买入」，指出其股价年初至今股价已上涨超过100%，但目前股价水平仍低於中国独立云端公司估值，认为市场低估了金山和AI业务潜在发展机会，金山云(KC.US) 目标价从4.2美元调升至12.5美元。(gc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-12-23 12:25。) (美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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