<匯港通訊> 高盛發表報告,中國平安(02318)宣布選擇以股代息作為陸金所(陸控)(06623)特別股利的一部分。預計新股發行後,其在陸金所的持股比例將由41.4%提升至56.8%。由此,陸金所將成為平保的間接非全資附屬公司,陸金所的財務表現將併入平保合併財務報表。高盛維持平保港股55港元的目標價及「買入」評級。
高盛認爲,合併財務表現對平保短期財務影響有限。該行繼續看到中國平安2024年淨利潤及營業利潤強勁增長,部分原因是2023年較低基數效應。考慮到陸金所經營績效對整體信貸周期的敏感性,平保分成陸金所利潤增加,逐步提高平保經濟增長的槓桿作用,儘管幅度有限。
但平保表明,無意私有化陸金所,亦無合理原因進行。並將保留在紐交所及港交所上位。(CW)
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