<匯港通訊> 摩根士丹利發表報告指，上調聯想集團(00992)2025-2027年3月底止財年盈測分別3%、2%、1%，以反映個人電腦(PC)及伺服器業務表現較佳。在大中華區的個人電腦覆蓋範圍中，聯想集團持續處於最佳位置。受惠於企業個人電腦更新周期的上升，而人工智能伺服器的風險亦上升。
大摩預計，聯想集團PC動能或將持續到今年底，聯想基礎設施方案業務集團（ISG）可能會由傳統和AI伺服器帶動，在12月看到上漲。同時，該行認為，個人電腦亦將帶動9月底止季度預測上調。因此，大摩小幅調9月底止財季盈測。
大摩預測，聯想集團9月底止季度總收入171億美元，高出先前預測2%。同時預測集團毛利率為16.5%，營運利潤約為6.85億美元，淨利潤約為3.85億美元。
展望12月財季，大摩認為，聯想集團的個人電腦業務表現或優於同業，因市場份額持續增加，季度增長率或持平至上升5%。大摩認為，集團收入增長勢頭應可持續，尤其是聯想的AI伺服器在9月底止季度才開始出貨，加上AI伺服器的組合較高且收入規模龐大，虧損應會大幅收窄，並大概率達到收支平衡的水平。（CW）
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