麥格理發表報告,下調中通快遞(ZTO.US) 今明兩年盈利預測3%及1%,目標價下調3%至20.5美元,預測目標市盈率維持12倍。該行指,公司次季業績符預期,季度收入按年升10%至107億元人民幣,符合市場預期。經調整淨利潤率26.2%,較該行及市場預期各高出0.2及1.9個百分點。公司宣布派息每股35美仙中期息,派息比率40%。
該行認為,中通快遞縱使流失市佔,但把質素為焦點的策略,以及退回及零售包裹貢獻增加支持公司平均單價。該行料內地快遞行業價格戰下半年持續,對平均單價持續構成壓力。該行料公司今年包裹處理量增長將為指引下端,但利潤率仍會穩定。(fc/da)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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