智通財經APP獲悉,富瑞發佈研究報告稱,維持恆隆地產(00101)“買入”評級,目標價8港元。公司管理層認為,集團奢侈品仍是重點,仍是確定繼續領先地位的保障。
該行指出,恆隆地產今年第三季度銷售趨勢仍受挑戰,首9個月總租户銷售額同比下降15%,高於2024年上半年的13%,奢侈品則持平。年初至今的零售額疲軟主要由於平均支出出現雙位數下降,部分被會員基數兩位數增長和人次頻率的個位數增長所抵消。
不過,國慶期間有一些早期改善的信號,管理層表示,除上海之外的奢侈品錄得“強勁增長”,上海卻有所落後,是因為有外出旅遊等,不過管理層認為之後情況會好轉。集團旗下的商場Plaza
66目前租户零售額錄得下降,不過其擴張將鞏固集團在上海奢侈品市場的領先地位,管理層預計回報將在“多年後”顯現。港匯恆隆廣場也不得不面臨之後更加嚴峻的挑戰。
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