6月9日|华源证券研报指出,招商港口(001872.SZ) +0.130 (+0.635%) 为百年央企股东背景,收购+持股扩大港口资产管理规模。公司核心业务包括港口装卸、保税物流及智慧科技,其中港口装卸业务2024年营收占比超95%,是绝对的主营业务。除依靠传统经营外,公司通过收购股权和持股获取投资收益。2019-2024年投资收益平均占利润总额的67.23%。其中,对上港集团的投资是其重要收益来源。2025年,公司或将完成对巴西Vast石油码头的收购,进一步拓展南美业务,有望带来新的业绩增长点。鉴于公司业务增量潜力较大,兼具约4%的股息率,首次覆盖,给予“买入”评级。
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