<汇港通讯> 汇丰(HSBC Global Research)发报告指,上调港华智慧能源(01083)目标价8.6%,从3.5港元升至3.8港元,维持「买入」评级。
港华智慧能源2024年纯利16亿港元,同比增2%,排除其一次性因素,其核心纯利同比增35%,超过汇丰预期,主要受惠於可再生能源业务的迅速扩张,利润达到2.55亿港元,同比增200%。
该行认爲,该公司太阳能业务强劲增长,对业绩有非常积极的影响。该公司轻资产布局开始出现成果,对盈利及现金流有改善。与此同时,参与电力贸易以及碳管理可以进一步增强, 又没有重大经常性资本开支。2024年该公司的资本开支33亿港元,同比减50%,符合指引。该公司2024年3港仙的特别息是一大惊喜。
该行指,以现市价预测2025年市盈率6.9倍,该公司的风险回报率,将比同行更有吸引力。 (JJ)
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