<汇港通讯> 高盛发报告指,比亚迪控股(01211)今年第二季收入及毛利率分别低於该行预期 6%和1.8个百分点。据其分析,集团次季国内每车单位利润下降主要受物料清单成本增加、618促销活动及向经销商发放红包等因素影响。
然而,在政府反内卷指导下,随著价格逐步稳定,高盛预计集团国内每车单位利润在第三季回升至4400元人民币,第四季回升至5000元人民币。
考虑到国内市场份额的下降,该行将比亚迪2025-2027年销量预测由550万-680万辆下调至500万-600百万辆,2025-2027年净利预测下调12%-21%。目标价降至130港元。 (CW)
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