星展研究报告指,华润燃气(01193.HK) 沽空 $6.78百万; 比率 6.346% 上半年净利润按年跌30.5%,逊预期,主要受新接驳量及综合服务业务疲弱所拖累。该行预期综合服务收入将呈负增长,因公司调整发展策略,同时低迷的房地产市场持续压制新接驳需求。
该行将2025及26年盈利预测分别下调6%及12%;基於审慎展望,维持「持有」评级,目标价由24.3元下调至20.5元,并认为该股仍提供超过5%具吸引力的股息收益率。(ss/da)
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