麦格理研究报告指,小米(01810.HK) -0.750 (-1.451%) 沽空 $16.22亿; 比率 15.488% 今年首季毛利率胜预期,由物联网产品、电动车及互联网服务带动。当中物联网收入按年升59%,毛利率继续扩张。而电动车毛利率按季升2.8个百分点至23.2%,经营亏损按季收窄50%至约5亿元人民币。但该行认为智能手机业务於印度市场的表现未令人满意,当中销量按年跌约38%,市场份额按年跌4.4个百分点。
该行料小米的物联网增长势头会持续,预期电动车亏损会因规模经济而进一步收窄。该行将小米2025至27年非国际财务报告准则净利润预测上调6%、1%及3%。目标价上调1.4%至69.32元,重申「跑赢大市」评级。(ss/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-30 16:25。)
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