建银国际发表研究报告指,蒙牛(02319.HK) -0.440 (-2.266%) 沽空 $2.97千万; 比率 10.955% 去年纯利按年跌98%,符合早前刊发的盈利预告。不过,集团的核心利润率胜预期,毛利率及经调整EBIT利润率扩大2.4个及2个百分点,分别达39.6%及8.8%。
该行预期蒙牛今年的收入将恢复2%增长。虽然集团可能会维持相当高的销售和行销相关费用,但仍对其有信心,认为其有能力透过降低一般和管理费用、降低物流或仓储成本,及提高供应链效率,将经调整经营溢利率按年至少提高0.2个百分点至8.9%。该行将集团今明两年的盈测分别上调9%和7%,目标价由19.1元调升至20.7元,维持「跑赢大市」评级。(sl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-31 12:25。)
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