野村发表亚太区市场略报告，预计夏季市场将出现波动，因为日程表上有多个风险事件，市场关注中国(8月12日)及其他非中国贸易夥伴(7月9日)的90天关税暂停结束。该行对亚洲(撇除日本外)股市的公允价值估计显示上行潜力有限，因此应注於个股选择。如果美国与中国达成任何重大协议，野村认为将对资产配置策略产生重大影响，一项重大协议可能降低中国股市的地缘政治风险溢价。市场焦点也可能集中在美欧贸易关系上，监於这两个贸易集团的规模，关税相关新闻可能再次成为市场波动的来源。相关内容《大行》摩通对中国IP产业前景有信心 首选泡泡玛特(09992.HK)及老铺黄金(06181.HK)野村表示重申对中国「策略性增持」( tactically overweight )评级，建议中国内地股票在亚洲区(撇除日本)组合持仓权重34.3%，并列出相关中资股名单及组合权重：只列出中资股：股份│亚洲区(撇除日本)推介组合持仓权重相关内容《大行》大摩列出对中国今年宏观经济的基本、上升及下降情境预测(表)阿里巴巴-W(09988.HK) -5.100 (-4.318%) 沽空 $11.08亿; 比率 14.408% │7%腾讯(00700.HK) -11.100 (-2.174%) 沽空 $5.40亿; 比率 9.800% │6.5%招商银行(03968.HK) -0.500 (-1.011%) 沽空 $1.13亿; 比率 37.647% │2.5%比亚迪(01211.HK) -17.000 (-4.187%) 沽空 $4.74亿; 比率 12.596% │2.3%中国平安(02318.HK) -0.650 (-1.401%) 沽空 $9.89千万; 比率 18.107% │2%网易-S(09999.HK) -7.100 (-3.546%) 沽空 $2.38亿; 比率 25.194% │1.5%京东-SW(09618.HK) -4.100 (-3.111%) 沽空 $1.60亿; 比率 12.636% │1.5%安踏体育(02020.HK) -4.500 (-4.518%) 沽空 $1.34亿; 比率 21.462% │1.5%美的集团(00300.HK) -1.350 (-1.612%) 沽空 $1.82千万; 比率 14.044% (000333.SZ) +0.360 (+0.456%) │1.5%生益科技(600183.SH) -0.600 (-2.244%) │1%双环传动(002472.SZ) -0.690 (-2.117%) │1%百胜中国(09987.HK) -0.600 (-0.172%) 沽空 $6.24百万; 比率 7.193% │1%贝壳(02423.HK) -0.350 (-0.709%) 沽空 $2.59千万; 比率 13.973% │1%宁德时代(03750.HK) -4.200 (-1.361%) 沽空 $2.41亿; 比率 44.349% (300750.SZ) -0.570 (-0.226%) │1%立讯精密(002475.SZ) -0.930 (-2.961%) │1%迈瑞医疗(300760.SZ) +1.390 (+0.610%) │1%舜宇(02382.HK) -3.150 (-4.972%) 沽空 $1.66亿; 比率 30.616% │1%--------------------------------该行亦列出MSCI香港选股在亚洲区(撇除日本)组合持仓权重共4.2%，评级「减持」。相关港股名单及组合权重：相关内容《大行》花旗：内地出台对网络平台向商户收取费用监管指引 美团(03690.HK)受影响最大股份│亚洲区(撇除日本)推介组合持仓权重友邦(01299.HK) +0.350 (+0.538%) 沽空 $4.03亿; 比率 31.765% │2.5%港交所(00388.HK) -5.600 (-1.399%) 沽空 $2.22亿; 比率 20.251% │1.7%(wl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-30 12:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)