<汇港通讯> 大和发报告指,上调比亚迪(01211)目标价12.3%,从431港元升至484港元,维持「买入」评级。大和预计2025-2027年销量前景好,受海外扩张以及电动和智能环境之下来自合营品牌JV的市场份额增加。上调对该公司2025-2026年销量预测5%至550-630万辆,同时上调对该公司2025-2026年纯利预测10%。
大和指,比亚迪2025年第一季度初步数据表示,比亚迪业绩强势,受惠於产品组合较好以及有20%的海外销量贡献,纯利同比增85-118%至85-100亿元人民币(下同),每辆车的利润率已经非常强劲。
比亚迪近日推出闪充技术与超级e平台,最高充电倍率为10C,公司很有可能将10C快充铺,排到大众市场车型中,大和相信2026年这将融合到大众车型。
该公司目前海外扩张仍和之前一样,由於不直接对美销售新能源车,没有受到中美贸易紧张直接影响。(JJ)
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