华虹半导体(01347.HK) +4.000 (+4.571%) 沽空 $5.51亿; 比率 26.998% 半日股价弹高5%收91.9元，成交额13.02亿元；中芯国际(00981.HK) +0.150 (+0.165%) 沽空 $3.37亿; 比率 8.517% 则下滑1.2%收89.8元。
高盛发表报告表示，对中国本土AI生态系统的持续发展持正面看法，这将有利於中芯和华虹在半导体领域的长期业务机遇。DeepSeek近期发布了新的实验性模型DeepSeek V3.2-Exp，该模型提升了训练和推理效率。据此，该模型使DeepSeek的API(应用程式介面)成本降低了50%以上，该行认为这有助於生成式AI技术的更广泛应用。随後，国内ASIC(特定应用积体电路)和GPU厂商如寒武纪(688256.SH) +1.500 (+0.113%) 、华为和海光信息(688041.SH) -3.240 (-1.266%) 均宣布已完成对该新模型的适配。随着从模型到半导体的本土AI解决方案不断发展，该行预期中芯和华虹作为中国领先的晶圆代工厂，将长期受益。
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该行上调中芯目标价，由95元升至117港元，同时将华虹目标价升至117港元，均维持「买入」评级。
DeepSeek发布V3.2-Exp，API成本降低50%以上。DeepSeek於9月29日发布其最新V3.2-Exp模型，引入DSA(DeepSeek稀疏注意力)方法以提升长文本处理效率，从而降低训练和推理成本。据公司表示，DeepSeek的API成本因此降低了50%-75%。该行对更高效AI模型的推出持正面看法，因其可降低AI应用门槛，促进技术的广泛采用。尽管中芯和华虹的主要产能集中在成熟制程节点，而非先进GPU/ASIC，但该行预期两家公司将从AI相关需求增长中长期受益，包括用於数据中心的PMIC(电源管理集成电路)，以及用於AI设备的蓝牙 / WiFi、CIS、RF(射频)、MCU(微控制器)等。
高盛指中国稳步扩产与技术迁移。中芯和华虹均致力於扩大产能。中芯的7nm/14nm产能正在扩张，而华虹已宣布其下一座晶圆厂将迁移至28nm制程，未来还可能进一步升级，而持续的投资将使中芯和华虹能够满足由AI驱动的日益增长的需求，并适应新的技术要求。(wl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-06 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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