即将上市(暗盘交易时段:今日14:15-16:30)
| 公司名称▼ / 代号▲ | 行业 | 上市价 | 每手股数 | 入场费 | 辉立暗盘 | 富途(香港)暗盘 | |
| 佑驾创新
02431.HK | 应用软件 | 待定 | 200 | 4,081 | | | 详细暗盘 |
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| 公司名称▼
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代号▼ | 行业 | 招股价 | 每手股数 | 入场费 | 招股截止日 | 暗盘日期▼ | 上市日期▲ |
| | 讯飞医疗科技
02506.HK | 应用软件 | 82.8 | 50 | N/A | 2024/12/23 |
2024/12/27 | 2024/12/30 |
| | 英诺赛科
02577.HK | 半导体产品及设备 | 30.86-33.66 | 100 | 3,400 | 2024/12/23 |
2024/12/27 | 2024/12/30 |
| | 健康之路
02587.HK | 保健护理服务 | 7.8-8.8 | 500 | 4,444 | 2024/12/23 |
2024/12/27 | 2024/12/30 |
根据IHS Markit的数据，中国是全球最大的汽车市场，其在2020年售出的19.7百万辆乘用车中，超过18.4百万辆为内燃机汽车。我们认为，传统内燃机汽车核心技术在过去数十年中的演进已变得有局限。因此，不断变化的客户需求可能尚未得到充分满足。相比之下，自动驾驶、车联网及汽车电动化有望彻底改变未来的出行体验，带来智能、节能及环保的出行体验。
自本公司成立以来，我们一直坚持科技创新，以实现我们所展望的未来出行方式。我们希望通过差异化的智能电动汽车为消费者带来颠覆性的出行体验。我们认为通过软件的快速更新迭代以及与硬件的紧密结合，能够引领智能电动汽车技术的创新，为消费者提供差异化的智能电动汽车产品。
自2015年成立以来的短短六年时间内，我们已经成为中国领先的智能电动汽车公司之一，以领先的软件、数据及硬件技术为核心，为自动驾驶、智能互连和核心汽车系统带来创新。与传统的汽车制造商(或整车厂)以及部分纯电动汽车初创公司（通常依赖第三方供应商的软件解决方案）相比，我们的创新速度以及独有的实力使我们的汽车软件能够适应中国消费者不断变化的需求和中国特定的道路状况，这是我们的核心竞争优势。根据IHS Markit的数据，截至最後实际可行日期，我们是中国唯一一家自主开发包含定位和高精地图融合、感知算法和传感器融合及行为规划、运动规划和控制的全栈式自动驾驶技术，并在量产汽车上应用该软件的汽车公司。根据同一信息来源，我们最新自主研发的自动驾驶系统XPILOT3.0是目前市场上所售汽车中已采用的最先进的自动驾驶技术之一。根据IHS Markit的数据，在中国的汽车制造商中，我们交付了最多的配备闭环数据功能的乘用车，可以通过积累有价值的现场数据及边角案例，训练我们的深度学习算法及自动驾驶软件。随着我们不断提升我们自主研发的自动驾驶技术，我们计划在2021年4月推出的第三款车型P5上应用车规级激光雷达技术，以进一步提升该款车型的视觉感知能力，根据IHS Markit的数据，该车型预计在交付後将成为全球首款配备激光雷达的量产智能电动汽车。
除了我们在智能电动汽车技术方面的领导地位外，我们亦在汽车市场的业务模式转型中占据领先优势。根据IHS Markit的数据，凭藉我们的智能电动汽车技术，我们是第一家也是唯一一家实现全栈自研自动驾驶解决方案商业化的中国汽车公司。我们以付费服务的形式为客户提供自主研发的高级自动驾驶系统XPILOT 3.0软件，截至2021年3月31日，超过20%的P7车主购买并激活了该功能。此外，我们亦通过与生态系统合作夥伴（主要包括内容供应商）的合作，扩展了Xmart OS系统中的内容产品，并且我们已经开始以订阅或付费形式对某些选项及功能进行商业化。
我们的智能电动汽车吸引了中国越来越多热衷科技的中产阶级消费者。我们主要瞄准中国乘用车市场中价格介於人民币150,000元至人民币300,000元的中高端市场。根据IHS Markit的数据，我们是2020年中国中高端电动汽车市场销量排名前五的畅销品牌之一。消费者选择我们的产品主要是因为具吸引力的设计、交互式智能出行体验、长续航里程和先进的技术。
我们正在打造一个快速扩展、多元化的具有吸引力的智能电动汽车车型组合，以满足智能电动汽车日益增长的需求以及广大客户群的差异化需求。
・我们於2018年12月开始交付G3，截至2021年3月31日，已向客户交付30,102辆G3。根据IHS Markit的数据，G3是2019━2020年期间中国中高端市场第二畅销的纯电动SUV。
・我们於2020年5月开始交付P7，截至2021年3月31日，已向客户交付23,036辆P7。根据IHS Markit的数据，在2020年下半年，P7已经成为中国中高端市场最畅销的五款纯电动轿车之一。
・2021年3月，我们开始交付P7鹏翼版，这是一款限量版车型，旨在突出智能运动型轿车的运动及动感风格，配备了通常只有豪华运动跑车才装配的剪刀式前门。
・2021年3月，我们推出配备磷酸铁锂电池的新版本G3及P7，为客户提供更广泛的选择。
・2021年4月，我们发布了P5，这是我们的第三款智能电动汽车，根据IHS Markit的数据，该款车型预计在交付後将成为全球首款配备激光雷达的量产智能电动汽车，并计划在2021年第四季度开始批量交付。
・我们拥有强劲的新型智能电动汽车产品线。我们计划在2021年第三季度末开始交付G3的中期改款版G3i。我们计划在2022年推出我们的第四款智能电动汽车，一款具备高级自动驾驶系统和加强版核心车辆系统的SUV。
我们的自动驾驶系统和车载智能操作系统为客户提供了差异化的智能出行体验，我们的智能电动汽车可以通过OTA固件进行更新升级，引入性能升级和新功能。软件的持续创新是我们的智能电动汽车与众不同的关键因素之一，并已成为吸引客户的关键价值主张。我们已经开始将智能电动汽车装备的软件和内容产品商业化。
・XPILOT是我们自主研发的自动驾驶系统，可根据中国的驾驶行为和路况提供针对性辅助驾驶和泊车功能。XPILOT 2.5提供自适应巡航控制、自适应转弯控制、车道居中控制、自动变道和自动泊车功能。2021年1月，我们推出了XPILOT 3.0的高速公路自动导航辅助驾驶(NGP)功能，这标志着XPILOT 3.0商业化的开始，客户可以选择购买终身或年度服务。我们也在2021年6月为我们自主研发的XPILOT 3.0推出了高级自动泊车功能Valet Parking Assist。
根据IHS Markit的数据，XPILOT 3.0代表了目前市场上所售汽车之中已采用的最先进的自动驾驶技术之一。截至2021年3月31日，其已累计帮助我们的客户完成约2.3百万公里的高速公路驾驶。於2021年3月，我们的一支P7车队从广州到北京进行了一次自动驾驶远征，总行程超过3,000公里，横跨中国6个省份，展示了NGP的高速公路驾驶能力。
XPILOT 3.0的进一步更新将在之後於2021年内发布，以进一步升级客户可用的功能。根据IHS Markit的数据，我们於2021年4月发布的第三款车型P5预计在交付後将成为全球首款配备激光雷达的量产智能电动汽车。凭藉我们的视觉感知能力加上激光雷达，我们计划推出XPILOT 3.5，其将支持主要城市道路上的NGP。基於我们快速增长的上路行驶智能电动汽车数量和我们的数据闭环能力积累的现场数据和边角案例，我们可以不断测试自研算法并实现高频升级，从而为我们的客户提供先进和不断提升的自动驾驶系统。
・我们的车载智能操作系统Xmart OS支持智能驾驶座舱，提供顺畅、易操作和语音控制的智能出行体验。其支持多种智能互连功能，如增强的人工智能语音助手功能、智能导航和应用商店。人工智能语音助手能够进行连续的驾驶员─车辆对话，并执行覆盖广泛场景的请求。2018年，我们的人工智能语音助手的使用率约为97%。有关使用率於2019年、2020年及2021年第一季度均维持於超过99%。车载应用商店令我们的客户能够方便地存取第三方服务和资讯娱乐，也使我们能够开发自有的智能互连生态系统，为所有叁与者创造价值。
・我们在软硬件集成和电子电气架构方面的技术实力使我们能够有效地提供OTA固件升级。通过这些升级，我们能够在整个产品生命周期内频繁升级我们的智能电动汽车，使我们的客户能够享受更多的功能和更好的用户体验。截至2021年3月31日，我们已经完成了22项OTA固件升级，添加了128个新功能。2021年1月，我们发布了XPILOT 3.0的第一项OTA升级，其中包括应用於高速公路驾驶的NGP，另於2021年6月，我们推出了高级自动泊车功能Valet Parking Assist。
我们自主设计、开发和制造我们的核心车辆系统，包括开发与动力系统和电子电气架构相关的关键技术，以提供卓越和可靠的车辆性能。例如，由於我们在车辆开发过程中的全方位努力，P7已经实现了行业领先的驾驶里程。我们与一家顶级供应商合作开发了P7的电芯，这种电芯能量密度高且高度低。此外，我们集成了先进的能量回收制动系统，该系统与P7的低空气阻力和三合一的电驱动系统相结合，使P7能够实现高能效。我们与一家德国工程设计公司合作开发P7的底盘，使我们能够在性能、驾驶性和操控性方面提供卓越的驾驶体验。由於我们在智能电动汽车关键方面模组化设计上的努力，我们已经战略性地建立了两个智能电动汽车平台。这些平台可在较广范围内生产制造不同轴距的SUV和轿车，令我们能够以快速、经济有效的方式开发新车型。我们已经投入开发全新的智能电动汽车平台。
我们寻求通过扩展我们的线上和实体销售及服务网络来不断扩大我们的客户范围。我们采用全渠道销售模式，将数据驱动的线上营销策略与实体销售和服务网络相结合，并努力确保所有销售渠道的品牌形象、客户体验和价格保持一致。截至2021年3月31日，我们的实体销售和服务网络包括178间门店和61个服务中心，覆盖中国70个城市。我们的绝大多数门店都位於购物中心，因为我们相信这些位置能够提高我们的品牌知名度，并以经济有效的方式吸引客户流量。此外，我们通过多个渠道积极开展线上营销，以进一步提升品牌知名度和获取客户。
我们通过提供一个庞大、快速增长的充电网络，寻求为我们的客户带来便利的充电和驾驶体验。我们的客户可以选择使用家用充电器、小鹏品牌的超级充电站或第三方充电桩为智能电动汽车充电，其中许多充电桩已与我们的充电网络相连接。截至2021年3月31日，全国共有172个小鹏品牌超级充电站，覆盖60个城市。每个小鹏品牌超级充电站平均配备6至7个超级充电桩，其峰值功率输出为120千瓦。我们将继续扩大小鹏品牌的超级充电网络覆盖范围，为客户提供更便利的使用和更好的充电体验。2020年9月，我们推出免费充电计划，向符合条件的车主提供小鹏品牌超级充电站及若干第三方充电站的免费充电服务，截至2021年3月31日，该计划已覆盖中国140个城市。
我们的生产理念以质量、持续改进、灵活性和高运营效率为中心。我们采取精益生产方式，以不断优化运营效率和产品质量为目标。我们於2020年5月在广东肇庆工厂开始生产P7。我们通过与海马的承包生产合作在其位於河南省郑州市的工厂生产G3。此安排使我们能够在开发初期以最少资本支出保持对关键制造和采购流程以及产品质量的有效控制。肇庆工厂和海马工厂的年产能分别高达100,000辆及150,000辆。为进一步扩大产能，我们计划在广州和武汉新建智能电动汽车生产基地，预计年产能各可达100,000辆。
我们的总收入从2018年的人民币9.7百万元快速增长至2019年的人民币2,321.2百万元，并在2020年进一步增长至人民币5,844.3百万元。我们的总收入从截至2020年3月31日止三个月的人民币412.1百万元大幅增长至截至2021年3月31日止三个月的人民币2,950.9百万元（450.4百万美元）。我们的智能电动汽车交付量从2018年的29辆增加至2019年的12,728辆，并在2020年进一步增加至27,041辆。我们的智能电动汽车交付量从截至2020年3月31日止三个月的2,271辆大幅增长至截至2021年3月31日止三个月的13,340辆。随着收入的强劲增长，我们的毛利率从2018年的(24.3%)增长至2019年的(24.0%)，并在2020年进一步增长至4.6%，再增长至截至2021年3月31日止三个月的11.2%。
截至2021年3月31日，我们在中国和美国共拥有6,132名员工。截至同一日期，我们39.8%的员工专注於研发，其中62.1%、16.3%和21.5%的员工分别致力於汽车设计与工程、自动驾驶和智能操作系统。
根据IHS Markit，在新能源客车产业中，於2020年，中国有54个汽车整车厂品牌售出1,000辆或以上新能源客车，共占2020年中国新能源客车市场的市场份额的99.1%。新能源客车销量排名前五位的整车厂品牌於2020年占中国的46.4%。根据IHS Markit，於2020年，小鹏在中国新能源客车市场的市场份额为2.0%，而在中国中高端新能源客车市场的市场份额则为4.7%，於两个市场均非排名前五位的整车厂品牌。
根据IHS Markit，於2020年，中国有45个汽车整车厂品牌售出1,000辆或以上电动汽车，共占中国电动汽车市场份额的98.7%。电动汽车销量排名前五位的整车厂品牌於2020年占中国的51.4%。根据IHS Markit，於2020年，小鹏在中国电动汽车市场的市场份额为2.8%，排名第12位，而在中国中高端电动汽车市场的市场份额则为6.6%，排名第4位。
资料来源: 小鹏汽车─W (09868) 招股书 [公开发售日期 : 2021/06/25) |
| 上市市场 | 主版 |
| 行业 | 汽车制造商 |
| 背景 | 其他 |
| 业务主要地区 | N/A |
| 主要股东 | 何小鹏 (全部股本: 18.40%); (A类股本: 0.06%)
福士集团 (全部股本: 4.95%); (A类股本: 6.06%)
贝莱德 (全部股本: 4.11%); (A类股本: 5.04%) |
| 公司董事 | 何小鹏 (主席兼首席执行官兼执行董事)
符绩勋 (非执行董事)
杨东皓 (独立非执行董事)
瞿芳 (独立非执行董事)
张宏江 (独立非执行董事) |
| 公司秘书 | 郑叶青 |
| 往来银行 | |
| 律师 | 方达律师事务所
Harney Westwood & Riegels
富而德律师事务所
Sullivan & Cromwell (Hong Kong) LLP |
| 核数师 | 罗兵咸永道会计师事务所 |
| 注册办事处 | 香港九龙观塘道三百四十八号宏利广场五楼 |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 [电话： (852) 2980-1333] |
| 股份过户登记处电话 | (852) 2980-1333 |
| 公司网址 | http://www.xiaopeng.com |
| 电邮地址 | ir@xiaopeng.com |
| 电话号码 | (86 400) 819-3388 |
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