招银国际发表研报指,Adobe(ADBE.US) 2024财年第四财季收入按年增长11%,达到56.1亿美元,符合市场预期,Non-GAAP净利润按年增长9%至21.3亿美元,略高於市场普遍预期的20.8亿美元。
期内数字媒体净新增年化经常性收入(ARR)录5.78亿美元,按年增长2%,增幅较第三财季的9%收窄。招银认为,此或引起投资者关注该公司AI应用是否放缓,以及担忧盈利前景会否转弱。管理层订立2025财年指引,预期收入将按年增长8%至10%,其中数字媒体ARR收入料增长11%,即全年净新增ARR料为19亿美元,意味按年减少5%。
相关内容美国第三季最终季度GDP增长率为3.1%,高於之前的3.0%。预测值为2.8%。
该行指Adobe变现缓慢步伐影响市场情绪,将其2025至2026财年Non-GAAP净利润预测下调2%,目标价由645美元降至634.5美元,维持「买入」评级。(gc/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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