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與近似基金比較
中國平安精選人民幣債券基金 (港元)
最新資產淨值價格
N/A
92.71
(更新 :2024/10/31)
1個月回報
-2.72%
基金公司
中國平安資產管理(香港)有限公司
基金類型
定息基金
基金規模
5.20億
主題
一般
地域分佈
中國
基金投資目標及策略
基金尋求透過主要投資於人民幣計價定息或浮動收益工具,以提供包含利息收入和資本增長的總回報。其主要投資(即資產淨值的70%至100%)人民幣計價工具,包括固定收益工具、資產抵押證券(上限為資產淨值的30%)、可轉換債券、商業票據及短期匯票及票據(「收益工具」)。該等人民幣計價收益工具可由政府、半官方組織、金融機構、跨國組織、內地的地方政府融資平台及其他公司發行。
主要風險
投資風險:子基金投資組合的價值可能因以下任何關鍵風險因素而下降,因此閣下於子基金的投資可能會遭受損失。概不保證可收回本金。與債務證券有關的風險:信貸/交易對手風險:子基金面臨其可能投資的債務證券發行人的信貸及違約風險。利率風險:投資於子基金須承受利率風險。一般而言,當利率下跌時,債務證券的價格會上升,而當利率上升時,債務證券的價格會下跌。波動性及流動性風險:與發展較成熟的市場相比,中國內地市場債務證券的波動性較高及流動性較低。在該等市場買賣的證券的價格可能反覆不定。該等證券的買賣差價可能頗大,子基金可能承擔重大交易成本。評級下調風險:債務工具或其發行人的信貸評級其後或會遭下調。倘出現評級下調,子基金的價值可能受到不利影響。基金經理未必可以出售評級下調的債務工具。主權債務風險:子基金投資於由政府發行或擔保的證券或須承受政治、社會及經濟風險。在不利的情況下,主權發行人未必能夠或願意償還到期本金及/或利息,或可能要求子基金參與重組該等債務。在主權債務發行人違約的情況下,子基金可能蒙受巨額損失。與抵押及/或證券化產品有關的風險:子基金投資的以資產為基礎的證券可能非常缺乏流動性,並且容易出現大幅價格波動。與其他債務證券相比,此等工具可能承受更大的信貸、流動性及利率風險。該等證券經常面臨延期及提早贖回風險以及無法滿足相關資產支付義務的風險,這可能對證券的回報造成不利影響。估值風險:子基金的投資估值可能涉及不確定性及屬判斷性的決定。倘證實有關估值不正確,則子基金資產淨值的計算可能受到影響。信貸評級風險:信貸評級機構授予的信貸評級存在局限,且並非於所有時間均保證該證券及/或發行人的借貸能力。信貸評級機構風險:中國內地的信貸評估制度及中國內地所採用的評級方法可能與其他市場所採用者有所不同。因此,由中國內地評級機構給予的信貸評級未必可與其他國際評級機構所給予的評級直接比較。可轉換債券風險:可轉換債券為債務及權益的混合體,容許持有人於指定未來日期轉換為發行債券的公司的股份。因此,與直接債券投資相比,可轉換債券將面對權益變動及較大波動的風險。可轉換債券投資須承受可與直接債券投資相比的相同利率風險、信貸風險、流動性風險及提早贖回風險。與城投債有關的風險:城投債乃由地方政府融資平台發行,此類債券通常並非由中國內地的地方政府或中央政府擔保。倘地方政府融資平台違約,未能支付城投債的本金或利息,則子基金可能遭受重大損失,以及子基金的資產淨值可能受到不利影響。點心債券市場風險:點心債券市場仍相對較小,使其較容易面臨波動及流動性不足。倘頒布任何局限或限制發行人通過發行債券籌集人民幣的能力的新規定,及/或有關監管機構撤銷或暫停開放離岸人民幣市場,則點心債券市場的運作以及新發行債券可能會受到干擾,從而導致子基金的資產淨值下降。與評級低於投資級別或無評級的債務工具有關的風險:子基金可投資評級低於投資級別或無評級的債務證券。與高評級債務證券相比,此類證券一般流動性較低、波動性較高以及本金及利息損失風險較大。與債券通有關的風險:透過債券通投資中國銀行間債券市場面對監管風險及例如波動性風險、流動性風險、結算及交易方風險等各種風險,以及通常適用於債務證券的其他風險因素。有關透過債券通投資中國銀行間債券市場的相關規則及規例可能變更,而有關變更可能具追溯效力。倘有關中國內地當局暫停中國銀行間債券市場的開戶或買賣,子基金投資於中國銀行間債券市場的能力會受到不利影響。在此情況下,子基金達致其投資目標的能力將受到負面影響。集中風險:子基金的投資集中於人民幣收益工具及中國。子基金的價值與較分散投資組合的基金相比可能波動更大。子基金的價值可能更易受到影響中國市場的不利經濟、政治、政策、外匯、流動性、稅項、法律或監管事件的影響。與具有虧損吸收功能投資有關的風險:與傳統債務工具相比,具有虧損吸收功能的債務工具承受更大的風險,由於此類工具在發生若干先前定義的觸發事件(例如,當發行人接近或處於無償債能力或發行人的資本比率降至某一水平)時,通常面對減值或轉換為普通股的風險,此等情況很可能超出發行人的控制範圍。該等觸發事件複雜及難以預測,而且可能導致該等工具的價值顯著或完全下降。倘發生觸發事件,整個資產類別可能出現潛在價格骨牌效應及波動。具有虧損吸收功能的債務工具亦可能面臨流動性、估值及行業集中風險。子基金可投資於非常複雜且高風險的應急可轉換債務工具。發生觸發事件時,應急可轉換債務工具可轉換為發行人的股份(可能以折扣價),或價值可能永久地減記為零。應急可轉換債務工具的票息支付為酌情決定,而且發行人可於任何時候,因任何原因,並於任何時限內取消派息。新興市場風險:子基金投資於新興市場,可能涉及在投資於發展較成熟市場一般不會涉及的額外風險及特殊考慮因素,例如流動性風險、貨幣風險或管制、政治及經濟不確定性、法律及稅務風險、結算風險、託管風險以及大幅波動之可能。與投資於金融衍生工具有關的風險:與金融衍生工具有關的風險包括交易對手/信貸風險、流動性風險、估值風險、波動性風險及場外交易風險。金融衍生工具的槓桿元素及組成部分可能導致虧損大幅高於子基金投資於金融衍生工具的金額。投資金融衍生工具可能導致子基金遭受重大虧損的高風險。與子基金以資本派息有關的風險:以資本支付股息等於向投資者歸還或提取其部分原投資額或歸屬於該原投資額的任何資本收益。任何該等派息可能導致每單位資產淨值即時減少。中國稅務風險:中國現行的稅務法律、法規及慣例(可能具追溯效力)對於境外投資者於中國投資所變現的資本收益方面涉及風險及不確定性。子基金的任何稅務負債增加可能對子基金的價值產生不利影響。經考慮獨立專業稅務意見並根據該意見,基金經理決定將不會就於中國的投資的未變現及已變現資本增益總額及利息收入作出預扣稅撥備。基金經理就子基金所作之任何稅項撥備可能高於或低於子基金的實際稅務負債,可能對子基金造成重大虧損。投資者可能因任何稅項預備不足而處於不利地位,亦無權要求獲得超額撥備的任何部分。人民幣貨幣及兌換風險:人民幣現時不能自由兌換,並受外匯管制及限制。並非以人民幣為主的投資者須承受外匯風險,概不保證人民幣兌投資者的基準貨幣(例如港幣)的匯價不會貶值。人民幣任何貶值可能對投資者在子基金的投資價值造成不利影響。雖然離岸人民幣(CNH)及在岸人民幣(CNY)是同一貨幣,但兩者按不同匯率買賣。CNH與CNY之間的任何差異可能對投資者造成不利的影響。在非常情況下,以人民幣支付贖回款項及/或股息可能因適用於人民幣的外匯管制及限制而導致有所延誤。貨幣風險:子基金的相關投資可能會以子基金基礎貨幣以外的貨幣計值。此外,股份類別可能會以子基金基礎貨幣以外的貨幣計值。子基金的資產淨值可能會因此等貨幣及基礎貨幣間的匯率波動以及匯率管制變動而受到不利影響。與有限投資池相關的風險:現時於中國內地境外發行或分銷的人民幣計價收益工具的數目有限。倘缺乏離岸人民幣計價收益工具,則子基金資產的重大部份將為持有通過債券通在中國內地在岸銀行間債券市場交易的收益工具或銀行存款。
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上述內容僅供參考之用,不得視為買賣任何所述基金的邀約或懇請。投資涉及風險,新興市場的風險可能較已發展市場高。認購將只按照有關銷售文件、最近的年度財務報表及半年度財務報表(如在年度財務報表之後發布)進行。投資價值及來自投資價值的收益(如有)可能有波動性及會在短時間內大幅波動。過往業績並非日後表現的指標。投資回報乃以基金的基本貨幣計值。因此,以美元/港元為基礎的投資者須承受美元/港元/基本貨幣匯率的波動。
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