5月6日｜浙商證券研報指出，建設銀行(601939.SH) -0.010 (-0.110%) 2025Q1營收同比下降5.4%，降幅較24A擴大2.9pc；利潤同比下降4.0%，較24A由增轉減。驅動因素來看，主要是其他非息和減值損失拖累。①其他非息：25Q1其他非息同比下降10%，而24A同比增長51%，其他非息承壓，主要由於Q1債券市場調整帶來的行業性擾動；②減值損失，25Q1減值損失同比持平，而24A減值損失同比下降12%，減值對盈利的支撐減弱。建行25Q1末不良率1.33%，環比下降1bp，不良TTM 生成率0.28%，環比下降10bp，不良生成保持平穩。撥備方面，25Q1末撥備覆蓋率環比年初提升3pc 至237%，撥備水平穩中有升。給予目標估值2025年PB 0.78x，對應目標價10.15元/股，現價空間16%，維持“買入”評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯