3月16日|國盛證券研報指出,美湖股份是泵類龍頭主業紮實,積極佈局機器人、智駕等新興賽道。隨着公司自動變速箱泵向新能源領域拓展,高附加值產品佔比提升帶動變速箱泵類產品毛利率從2021年的13%升至2025H1的33%,盈利結構持續優化。新能源業務加速突破,打開第二增長曲線;具身智能+智駕雙賽道卡位,長期成長增量空間打開。公司主業聚焦汽車泵類業務,預計2025-2027年歸母淨利潤分別為1.72/2.16/2.7億元,同增3.5%/25.6%/25.2%,對應PE為71/56/45x。考慮公司泵類業務紮實,新能源零部件業務持續放量,並積極拓展具身智能、智能駕駛等領域,首次覆蓋,給予“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯