摩根大通發表研報指,年初至今福耀玻璃(03606.HK) +1.100 (+2.089%) 沽空 $1.39百萬; 比率 2.641% H股股價下跌7%。除了該股在去年上漲42%後可能獲利回吐之外,近期美國及歐盟天然氣價格上升亦可能導致其股價出現調整。
該行認為,美國天然氣價格上漲對福耀玻璃的毛利率影響非常有限,至於歐盟能源價格上升實際上提高該公司出口模式的競爭力。另外,中國天然氣價格在去年第四季按年下降,並可能在今年保持平穩,這對福耀玻璃來說是積極的消息,因為其大部分生產均位於中國境内。
摩通預計,今年福耀玻璃的毛利率將維持於約38%的高水平,該行對福耀玻璃的盈利預測較市場高出10%以上。並認為最近股價回調為增持的良好機會,福耀玻璃仍是該行在中國汽車零部件領域首選,故將其H股目標價定於52元,給予「增持」評級。(js/k)
(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-08 12:25。)
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