<匯港通訊> 匯豐(HSBC Global Research)發報告指,上調東方電氣(01072)H股目標價30.9%,從9.4港元升至12.3港元,亦上調對其A股目標價,二者均維持「持有」評級。
該行下調對該公司2025年盈利預測9%,但是上調2026和2027年盈利預測6%和14%,主要反映火電/核電設備的最新訂單周期。維持評級「持有」,是因為在近期股價上漲之後，全球核能投資的強勁預期應該已基本在股價反映。
該行預計東方電氣的煤電設備訂單上升周期將在2026年達到峰值。該行對2025年的獲利預測比市場普遍預期低12%，認為這過於樂觀。
匯豐表示,東方電氣H股表現好於A股。H股年初至今上漲50%,A股只有6%。二者的折讓達到10年新低的26%。H股表現較好的原因是,離岸投資者對於全球電能設備,尤其是核能設備的情緒改善。但這很大程度上已經計入股價,2025年該公司盈利有可能令人失望,不過煤電訂單預計將在2026年達到頂峰。(JJ)
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