建銀國際發表報表示，內地政府致力於控制尾部風險及市場情緒活躍，該行對內銀股2025財年股價持正面看法，認為穩定的經營表現將支持內銀H股去年財年股息殖利率達到6.1厘，指平安銀行(000001.SZ) +0.020 (+0.169%) 將於3月14日拉開公布2024財年業績的序幕。該行料其研究範圍內增長最快的內銀股為農行(01288.HK) +0.050 (+1.025%) 沽空 $2.58億; 比率 45.223% ，按年增4%。
該行料內銀去年純利可按年升2%、估計撥備前利潤(PPOP)及收入均按年下跌1%，對比較2023年PPOP按年跌3%及收入下跌1%，估計行業成本收入比惡化至36%，較去年同期上升0.4個百分點，期內交易收入料按年增26%、撥備損失減少7%，有效稅率按年減0.8個百分點，進而抵銷淨息差按年收窄17個基點的影響。
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該行料內銀去年純利按年升2%，估計工行(01398.HK) +0.020 (+0.362%) 沽空 $9.13千萬; 比率 13.503% 、農行、交行(03328.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $3.82千萬; 比率 38.831% 、郵儲行(01658.HK) +0.020 (+0.396%) 沽空 $6.72千萬; 比率 40.681% 、招行(03968.HK) +0.900 (+1.885%) 沽空 $3.20億; 比率 42.060% 、中信銀行(00998.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $9.21百萬; 比率 4.428% 去年純利各升1%、4%、2%、2%、1%及2%，料撥備前利潤(PPOP)按年各跌4%、升3%、跌1%、跌1%、持平及升3%，估計行業PPOP按年跌1%。
建銀國際表示，投資者除了關注盈利表現外，關注可能獲得政策支援和信貸部署的領域、房地產風險、信貸質量，特別是零售銀行業務、淨息差趨勢、資本管理、金融服務中的人工智能應用、企業違約現象。
該行指，市場關注內銀股前景重估情況、面臨壓力下的盈利質素等，該行表示更看好優質銀行，尤其是招商銀行H股，因為其盈利能力強勁且可持續，以及中信銀行H股，因為其股息收益率豐厚，均予「跑贏大市」評級，各予目標價52元及6.5元。(wl/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-13 12:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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