<匯港通訊> 交銀國際發表報告,預計中國平安(02318)2024年資產減值撥備計提充足,為2025年盈利平穩增長打下基礎。壽險產品結構持續優化,醫養生態布局構建差異化競爭優勢。當前股息率約為6%,估值吸引,維持「買入」評級及目標價60港元。
報告指,2025年第一季度歸母營運利潤(OPAT)按年增長2.4%,增長主要來自壽險健康險板塊的貢獻;歸母淨利潤按年下降26.4%,顯著低於OPAT。
多渠道驅動新業務價值增長超預期,價值率同比顯著提升。財險綜合成本率同比顯著改善。投資收益保持平穩。償付能力充足,壽險核心償付能力顯著提升。
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