1月19日｜華泰證券發表研報，首次覆蓋連連數字並給予“買入”評級，目標價10.2港元，對應26E PS 5x。連連主要為中國商户出海提供跨境支付解決方案，幫助中國商户在境外收取外幣，再經匯兌後回籠境內。公司優勢在於遍佈全球的牌照和合作網絡，讓連連能夠支持超130個幣種的交易。
1H25年連連的合計TPV達2.1萬億元(同比+32%)，其中跨境支付TPV達1985億元(同比+94%)，基於0.24%的服務費率，跨境支付收入達到4.73億元(同比+27%)，佔總收入的60%。該行對公司長期的TPV增長前景保持樂觀。1H25調整後淨盈利約0.6億元，盈虧幾乎持平，該行預計公司有望基於自身優勢實現跨境支付TPV的增長併產生規模效應，進而帶動盈利改善。
另外，連連的牌照優勢也將助力其構建下一代支付鏈路。該行認為，連連能夠通過對支付技術的迭代升級優化其跨境支付服務，為其客户提供效率更高、成本更低、合規的下一代跨境支付體驗。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯