<匯港通訊> 交銀國際下調科倫博泰生物(06990)目標價3.5%,從549港元降至530港元,維持「買入」評級。
基於2025年全年業績,該行下調2026-2027年蘆康沙妥珠銷售額預測,但維持在中國市場64億元人民幣的銷售高峰不變。
交銀國際表示,該公司2025年業績表現符合預期,商業化產品銷售收入受健保後價格調整影響略有波動,但納入健保後2026年可望恢復強勁增長動能。該行認為,隨著蘆康沙妥珠一線資料的讀出、各已上市產品適應症應用領域的持續拓展、商業化基礎設施不斷加強,短期臨床和商業化催化劑依舊豐富。(JJ)
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