花旗發表報告表示,頤海國際(01579.HK) +0.680 (+4.245%) 沽空 $5.44百萬; 比率 6.199% 去年下半年純利按年增長26%,相較上半年的持平表現,顯著超出預期。雖然收入增長乏力,下半年僅升2%,但符合市場預測,而毛利率顯著提升及銷售、一般及行政費用(SG&A)佔銷售額比例下降,則為市場帶來正面驚喜。
報告引述頤海管理層指,除原材料成本下降外,供應鏈效率亦有所提升,部分反映在生產自動化提升致員工人數減少。管理層預期,效率改善將繼續帶動公司上半年毛利率提升,但原材料成本上升或成為下半年的風險,另目前的競爭前景亦不明朗。
相關內容《大行》里昂升頤海國際(01579.HK)目價標至16.6元 評級「跑贏大市」
花旗上調頤海國際2026及2027年淨利潤預測19%,以反映毛利率及經營溢利率上升,目標價由14.4元調升至16.6元,維持「中性」評級。(sl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-27 16:25。)
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