招商證券發表報告指,敏實(00425.HK) +1.160 (+3.657%) 沽空 $7.62千萬; 比率 22.437% 上半年淨利潤12.8億元人民幣(下同),按年增長19.5%,按季增長2%,符合市場預期,但高於該行預期,業績受惠於降本增效及規模效應。公司亦長線佈局人形機器人、低空經濟、AI液冷等前景廣闊的新賽道。
報告指,考慮降本能力突出,上調2025-2027財年淨利潤預測4%、3%及3%,估值基期切換至2026財年,目標價上調至42港元,相當於14倍2026財年市盈率,估值為公司歷史平均估值。自該行第一季報告提示切換新賽道加速價值重估之後,股價已近翻倍,短期警惕獲利回吐風險。
(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-29 16:25。)
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