交銀國際發表報告,指碧桂園服務(06098.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $6.55百萬; 比率 10.577% 利潤率下降趨勢已趨於穩定,由於收入主要來自第三方項目和傳統物業管理服務,預計利潤率進一步下滑空間有限。
該行基於公司第三方收入佔比領先行業,對關聯方依賴較小,有助減輕毛利率下行情況,且持有約168億元人民幣淨現金,對應每股約5.04港元,在市場好轉時可加強收購實現規模效應或增加派息,維持對該股「買入」評級。
該行基於扣除淨現金後的3倍2025年預測市盈率,目標價上調至8.36港元,相信其大量淨現金有助降低股價進一步下行風險。(fc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-06 16:25。)
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