高盛發表報告，認為中芯國際(00981.HK) +0.040 (+0.082%) 沽空 $2.80億; 比率 5.332% 第二季收入增長放緩屬暫時性，並同意公司預計現季度收入按季升介乎5%至7%指引。公司現季度介乎18%至20%毛利率指引，低於該行及市場預測分別20.6%及21.1%，基於折舊及攤銷增加。但該行見到正面因素，包括產能使用率穩固、客戶訂單強勁及持續產能擴張支持公司捕捉需求並提供更完成產品。該行重申對中芯正面觀點，認為將受惠本土化生產的需求增加及組合中12吋晶圓佔比增加。
該行又指，管理層預期未來數季訂單保持穩定，推動交付增長。均價亦處上升趨勢，基於12吋晶圓折扣減少及12吋晶圓銷售貢獻高於8吋晶圓。縱使第四季終端需求能見度仍低，管理層預期產能使用率將繼續穩固，基於客戶需求強勁。
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該行下調對公司今年至2027年每股盈利預測1%，反映毛利率及經營溢利率假設下調，基於產能增加導致的折舊與攤銷增加持續。對中芯H股投資評級為「買入」，目標價63.7港元，為2028年目標市盈率36倍。(fc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-11 16:25。)
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