建銀國際發表研報指，百威亞太(01876.HK) -0.140 (-1.726%) 沽空 $3.80千萬; 比率 22.633% 第三季純利下跌33%至2.01億美元，較該行及市場預期分別低28%和26%，相信主要是受到中國市場表現不振所拖累，期內銷量下降11%，而平均銷售價格僅增長1%，令整體收入亦跌10%。
該行指出，中國市場銷售表現疲弱仍是主要負面因素，預測百威亞太第四季收入及銷量將分別下跌4.2%及5.4%，產品均價料略升1.3%，目前並未見到消費者情緒在短期內有重大好轉跡象，擔憂百威亞太在中國的市場份額可能會受到夜生活需求疲軟及高端產品銷售渠道調整的影響。
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至於亞太東部，建銀國際認為，該公司的高端產品11月起於南韓加價超過8%，加上市場份額增長，相信第四季該市場收入可增長9%，EBITDA利潤率料提升至33.8%。
第三季業績遜預期，以及公司對2025年銷售展望採取更謹慎態度，建銀國際相應將2024及2025財年盈利預測下調14%和17%，目標價從9.3元下調至8.4元，評級維持「中性」。(gc/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-11-01 16:25。)
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