高盛研究報告指,京東健康(06618.HK) -1.000 (-2.472%) 沽空 $7.60千萬; 比率 37.442% 今年首季收入和利潤均超出預期,主要受強勁的藥品和營養產品勢頭、以及毛利率擴張推動。該行重申對京東健康在行業領先地位的信心,因為公司擁有強大的供應鏈能力和品牌認知度。管理層目前預計今年全年收入增長雙位數,營業利潤按年大致持平。該行認為指引相對保守,因考慮到今年下半年有較多投資,亦相信集團將擴大其市場份額,尤其是在藥品類別,並會受惠於對自訂派送的增長。
該行將京東健康2025至2027年收入預測平均上調2%,以反映藥品和營養產品的銷售強勁超出預期;考慮到有部分的毛利率增長會被自訂配送計劃的投資所抵消,將淨利潤預測上調1至3%。目標價由37.8元升至42.5元,維持「買入」評級。(ss/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-19 12:25。)
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