瑞銀發表研究報告指,工商銀行(01398.HK) +0.120 (+1.813%) 沽空 $7.15億; 比率 31.361% 去年第四季及全年業績穩健,與同業及該行預期大致相符。第四季淨息差按季擴闊2個基點,核心盈利增長轉正,所得稅因投資政府及地方債券而大幅減少,帶動盈利增長。然而,零售資產質量仍具挑戰,信用卡不良貸款比率顯著上升。去年股東應佔純利按年增長0.7%至3,686億元,略高於市場預期。
瑞銀表示,管理層預期今年貸款收益率將繼續溫和下跌,但速度明顯放緩,並觀察到今年首兩個月新發放貸款收益率趨穩。假設不再減息,預期淨息差將呈L型走勢,今年淨利息收入有望恢復正增長。該行給予工行目標價7.79港元,評級為「買入」。(ec/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-30 16:25。)
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