5月27日|长江证券研报指出,爱美客(300896.SZ) +0.490 (+0.287%) 2025年一季报归母净利润4.4亿元,同比下滑15.9%。2024年一季度为去年全年收入端增速最高的一个季度,相应而言,2025年一季度面临着较高的基数。展望在研产品,公司用于纠正颏部后缩的医用含聚乙烯醇凝胶微球的交联透明质酸钠凝胶已经获得Ⅲ类医疗器械注册证;而米诺地尔搽剂、利多卡因丁卡因乳膏、注射用A型肉毒毒素等三个产品的上市许可申请获得受理,进入审评阶段;重组透明质酸酶、司美格鲁肽注射液、去氧胆酸注射液获得国家药品监督管理局临床试验批件。整体而言,短、中、长期产品储备较为丰富。同时,近期公司拟收购韩国REGEN公司控股权,有望进一步丰富再生材料产品线,开拓全球化的市场空间。维持“买入”评级。
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