<汇港通讯> 花旗发报告指,下调港华智慧能源(01083)目标价13%,从4.6港元降至4港元,维持「中性」评级。
该行对港华智慧能源启动为期30天的负面催化剂观察，预计其股价将因市场普遍下调的盈利预期而承压。下调其2025-2027年盈测7.5%-8.3%，主要原因是可再生能源业务贡献下降，受太阳能上网电价下调幅度超出预期（导致2025年可再生能源利润同比下降)、零售燃气销量下降，即使利润率上涨提高也无法抵消。
该行表示,可再生能源利润的下降符合该行的预期,同时预计龙源电力(00916)、华润电力(00836)的利润都将同比下降,原因是2024-2025年新增产能大幅增加,导致竞争加剧,进一步导致中国上网电价高於预期。这两家公司评级均为「中性」。预计港华智慧能源可再生能源业务2025年录得同比下降。(JJ)
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