5月26日|华源证券研报指出,中国巨石(600176.SH) -0.120 (-1.050%) 为全球玻纤领军企业,周期成长典范。公司背靠中国建材集团,是全世界玻纤行业规模最大、品种规格最齐全的专业制造商之一,截至2024年底,公司在全球拥有六大生产基地,在产玻纤纱年产能近300万吨。降本增效构建护城河,盈利水平引领行业。拉长维度看,目前玻纤投产高峰已过,行业供给端增速或将有所放缓,而在外部环境不确定性加大背景下,内循环的优先级或将提升,玻纤作为顺周期品种,需求有望前置复苏,此外,考虑当前玻纤行业渗透率提升的大趋势仍在,中长期发展逻辑依然值得期待。鉴于公司是全球玻纤领军企业,成长性显著,成本优势助力穿越周期,看好公司长期发展,首次覆盖,给予“增持”评级。
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