汇丰研究报告指,内地水泥价格持续受到供应方面控制以及季节性需求改善而上升,而新的产能替代规例为多余的生产订下更严厉的限制,将有助行业加速整合。该行料,在持续的供应控制下,盈利会改善,偏好海螺水泥(00914.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $5.12百万; 比率 5.977% H股及华润建材科技(01313.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $25.14万; 比率 3.791% 。
汇丰研究预计需求将继续下降,然而,供应方面出现了积极而且可持续的变化,主要由於行业参与者愿意合作以维持合理的毛利,这将为2024年第四季和2025年带来盈利向上,以及预计将会有更多政府主导的供应控制政策出炉。
该行将海螺水泥H股目标价由27.8元降至27.4元,维持评级「买入」;华润建材科技目标价由2.2元升至2.4元,评级「买入」。另外将亚洲水泥(00743.HK) 0.000 (0.000%) 目标价由2.8元降至2.2元,维持评级「持有」;维持中国建材(03323.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $2.33千万; 比率 37.277% 目标价4.1元及评级「买入」。(vc/k)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-12-23 16:25。)
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