汇丰发表研究报告指,中外运(00598.HK) +0.050 (+1.404%) 沽空 $12.23万; 比率 1.135% 2024财年第三季业绩疲弱。当中,经常性利润按年跌11%至7.89亿元人民币,按季则跌24%;年化股东权益回报率为8.2%;息税前利润按年跌18%至1.3亿元人民币,按季跌73%。
汇丰解释,中外运持续疲弱的表现主要受累於海运和空运货运量下降,按季分别跌17%及32%;合资企业及联营公司利润份额按年跌18%,按季跌4%;以及利息成本增加拖累净利润等因素。该行预期,今年第四季度航空货运旺季将较为淡静,同时将中外运2024至2026财年的利润预测下调6%至8%,以反映空运、海运及跨境电子商务物流量下降,以及海运运费下降的因素。
监於物流同业对今年第四季度的展望疲弱,故预测中外运联营企业及合资公司的利润将较弱。该行同时上调对中外运的财务成本估计,但部分被较低税收假设所抵销。考虑上述因素,汇丰将中外运H股目标价由3.7元下调至3.2元,评级由「持有」降至「减持」。(js/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-12-24 12:25。)
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