11月19日|财信证券研报指出,兆易创新是国内领先的综合性芯片设计企业,主营业务为存储器、微控制器、传感器及模拟芯片的研发与销售,形成“存储+控制+传感+互联”的全方位产品布局。随着海外大厂退出利基型市场,以及AI带来存储行业旺盛需求,公司作为全球利基存储龙头,将有望充分受益存储行业上行周期。同时,公司定制化存储、车规级MCU等新业务持续推进,随着端侧AI、汽车电子等领域需求持续释放,公司多元产品矩阵协同效应将进一步凸显,有望深度受益于下游市场成长及半导体国产化浪潮。预计2025-2027年公司归母净利润分别为15.41亿元、20.09亿元、25.04亿元,EPS分别为2.31元、3.01元、3.75元,对应PE分别为88X、67X、54X。首次覆盖,给予“买入”评级。
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