12月16日|华泰证券研报指出,中国通号(688009.SH) +0.030 (+0.478%) 是全球领先的轨交控制系统解决方案提供商,国内铁路/城轨通信信号系统市占率稳居首位。在轨交新增需求持稳情况下,通信信号系统更新改造有望为公司带来业绩增厚,海外业务与低空经济有望开辟公司远期增长曲线。考虑到公司有望受益于高铁通信信号系统更新改造,25-26年相较于可比公司业绩弹性较大,给予公司25年A股18倍PE,首次覆盖中国通号并给予“买入”评级,基于A/H股18/9倍PE,给予公司A/H目标股价7.56元/4.12港元。
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