4月21日|財信證券研報指出,聖農發展全產業鏈一體化標杆,成本護城河護航盈利釋放。公司以"成為世界級食品企業"為戰略願景,縱深推進大食品戰略,白羽雞養殖產能近8億羽,食品深加工產能超50萬噸,均居全國第一。"品牌+渠道"雙輪驅動下,公司一體化產業鏈的規模效應與品牌溢價有望加速轉化為業績,進入新一輪成長釋放期。大食品戰略持續推進,將增厚單羽肉雞利潤貢獻,進一步提升整體盈利能力。隨着國產品種替代進程加速及海外市場拓展,公司憑藉自主可控的種源壁壘和已驗證的市場化能力,有望在種業安全戰略下持續鞏固行業龍頭地位,打開第二增長曲線。產業鏈協同深化,成本護城河加固。公司PE估值顯著低於可比公司。考慮到公司全產業鏈龍頭地位、太陽谷並表協同效應、育種迭代帶來的效率紅利,給予公司2026年PE20~22倍,首次覆蓋,給予“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯