11月13日|長江證券研報指出,瀘州老窖2025前三季度歸母淨利潤107.62億元,同比下降7.17%,Q3歸母淨利潤30.99億元,同比下降13.07%。盈利能力有所波動,主要系費用率拖累。公司持續去庫存,未來有望輕裝上陣。受需求端波動的影響,行業整體面臨一定的壓力,從歷史來看,降低增速預期、維護渠道健康是緩解庫存週期波動的正解。當前公司開始逐步協助經銷商去化庫存,長期看,公司高端產品全國化穩步推進,腰部產品競爭力逐步加強,公司有望實現穩健發展。預計公司2025/2026年EPS為8.14/8.43元,對應最新PE為16/15倍,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯