11月12日|長江證券研報指出,陽光電源2025前三季度歸母淨利118.81 億元,同比增長56.34%;2025Q3歸母淨利41.47 億元,同比增長57.04%,環比增長6.1%。整體業績符合預期。展望後續,陽光電源新老成長曲線多線並進:美國數據中心配儲趨勢顯現,公司作為全球儲能龍頭,目前已有數據中心配儲訂單落地,後續有望迎來更顯著的利潤增量;SST等AIDC電源產品,公司信心飽滿,決心堅定,技術儲備充足,人員持續擴張,現已與國內頭部雲廠商合作,26 年爭取產品落地並小規模交付,打造第三成長曲線;傳統儲能業務超強阿爾法與高景氣貝塔共振,非美海外市場爆發增長,美國出貨規模有望進一步超預期,且中長期在美經營信心有所提升。預計公司2026年實現歸母利潤190億元,對應PE為21倍,且業績不乏進一步上修的可能。維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯