11月20日｜華創證券研報指出，恆力石化前三季度實現歸母淨利潤50.23億元，同比-1.61%，Q3實現歸母淨利潤19.72億元，同比/環比分別+81.47%/+97.41%。PX價差修復，Q3盈利改善。隨着在建項目的陸續投產，後續公司資本開支有望放緩，公司有望進一步做好業績增長與股東回報的動態平衡，積極回報股東。看好在政策支持之下，煉化產能有望得到科學調控，石化化工行業轉型升級有望加速，公司作為民營大煉化的優質企業有望充分受益。考慮到石化化工行業穩增長工作方案出台，國內化工行業反內卷持續推進，預計公司25-27年歸母淨利潤分別至71.33、94.85、114.21億元，當前市值對應PE分別為19x、15x、12x。參考公司歷史估值中樞及當前的週期位置，給予公司2026年20倍PE，對應26年目標價27.00元，維持“強推”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯