高盛發表研究報告指，日前外電引述消息指，中國當局計劃向兩大國有銀行工商銀行(01398.HK) +0.150 (+2.340%) 沽空 $1.54億; 比率 24.445% 及農業銀行(01288.HK) +0.140 (+2.588%) 沽空 $1.02億; 比率 35.607% 注資3,000億元人民幣。高盛表示對該傳言不置評，但評估潛在影響，預測若屬實，將導致該兩間銀行每股盈利面臨4%至7%的稀釋，每股淨值預期攤薄最多2%，而核心一級資本比率則可能提升54至61個基點。
高盛認為，新資本一般會有助於銀行維持增長及股息分派，若注資得以落實，大型銀行將能更有效地應對經濟復甦帶來的信貸增長需求，以及維持甚至增加股息，預測在維持風險加權資產密度不變的情況下，工行及農行可將派息比率提升約1.2至2.3個百分點，維持每股派股不變的同時亦不影響風險加權資產的增長。
在選股方面，高盛較偏好已完成資本補充、資產負債表更穩健的建設銀行(00939.HK) +0.170 (+2.114%) 沽空 $2.42億; 比率 13.832% 、中國銀行(03988.HK) +0.090 (+1.927%) 沽空 $1.17億; 比率 19.401% ，以及股息有更大潛在上升空間的招商銀行(03968.HK) +0.860 (+1.751%) 沽空 $2.01億; 比率 38.123% ，目前對工行及農行維持「中性」評級，目標價分別為5.8元及4.95元，認為潛在注資規模、時間、估值以及對每股盈利與每股淨值的影響仍存在不確定性。(gc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-02-23 16:25。)
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