1月5日|華創證券研報指出,近期今世緣召開以“向新奮進,向質圖強”為主題的2026今世緣發展大會,回顧總結“十四五”發展成果,謀劃部署“十五五”重點工作。展望春節,公司要求回款進度45%,預計整體銷售額或因消費結構下移、單品價格回落而有所下滑,但開瓶數有望持平或微降,主要系“鄉鎮精耕”帶來的下沉市場滲透、以及蘇中與省外市場的拓展,預計淡雅在春節期間可貢獻更多增量。錨定百億規模穩中求進,維持“強推”評級。公司年內主動調節報表釋放節奏,以緩解渠道庫存與價盤壓力,省內動銷和份額仍優於競品。發展大會上公司目標穩中求進、佈局保持積極,努力維持“十五五”期間省內優勢。結合公司運營情況,該行維持25-27年EPS預測值為2.17/2.24/2.48元。考慮外部需求壓力持續較大,給予26年20x-25xPE,調整目標價至45元-56元,維持“強推”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯